Potete Batterli Il Sistema, Ma Can' Battimento Di T La Casa

Risposte al familiare del suono di scandalo di SocGen, it' di f; s perché sono. I rimedi usuali - nuova guida di riferimento per i derivati che vendono, i comandi commerciali più stretti e le più alte indennità - sono stati trottati fuori dopo ogni sfacelo da Enron. Purtroppo, riusciranno più questo volta che ultimi, perché tutti si sbagliano un guasto direttivo sistematico.

La verità è che i sistemi correnti della gestione dei rischi e regolatori sono destinati per identificare in modo retrospettivo ai che punto un ladro ha rubato i vostri soldi, per non avvisarlo quando realmente sta rubandoli. Chiedendo ad un gruppo di banca di investimento di studiare una frode perpetrata contro i sistemi ha progettato dalla banca di investimento è improbabile da generare un nuovo metodo. Piuttosto che dicendo ' esso won' la t accade here' (come il francese ha fatto dopo Parmalat), o ' esso won' la t accade again' (dopo Enron, WorldCom ed altri), dovremmo chiedere: sono ci lezioni da imparare da altre industrie?

' Il gioco conosciuto come il commercio osserva con la disapprovazione austera sul commercio conosciuto come giocando, ' ha scritto Ambrose Bierce nel Devil' dizionario di s. Il gioco altamente è regolato, ma non conta sulla regolazione per dirigere il relativo rischio interno; gli prende quello.

Con il rischio come relativo prodotto di base, giocare lavora al presupposto che, dato la probabilità, tutto vuole per prendere i soldi da esso - clienti e personale. Inoltre presuppone che la maggior parte dei furti siano lavori interni. Di conseguenza, conclude, l'organizzazione dovrebbe guardare la gente con conoscenza di funzionamento dei sistemi - quali Jérôme Kerviel e Nick Leeson, che avévano una conoscenza di con le loro messe a punto dell'indietro-ufficio - e non dei sistemi essi stessi.

Le videosorveglianze del casinò sono addestrate sui croupiers così come gli utenti. Guardando i croupiers sia il ' scavi bosses' , che inoltre sta guardando. Tutti sono controllati per i cambiamenti del comportamento ed i modelli insoliti, se vincendo o perdendo. Quando un cambiamento è veduto, i responsabili studiano fino a soddisfarli con la spiegazione. Alcune grandi società di assicurazioni stanno facendo qualche cosa di simile, usando ' stress-detector' tecnologia ai reclami dello schermo. Soltanto i revendicatori di cui la voce modella le anomalie dell'esposizione sono studiati.

Quando Kerviel' la s che le anomalie del comportamento sono state segnalate, lui poteva apparentemente scrollarlo le spalle fuori con spiegazione minima, come Leeson ha avuta a Barings. Amministrazione wasn' controllo di t: quei in carica erano i uni o i altri ' player-managers' più responsabili della loro propria prestazione, o finora sulla catena quanto a sono disconnected dal gioco.

Forse maledire il commento nell'affare di Barings era quello di funzionario molto alto che non ha veduto motivo per preoccupazione perché Leeson' il commercio di s ha mostrato ' niente extraordinary'. Realmente, i suoi risultati erano così contrari ad entrambi suoi propri risultati precedenti e quello dei suoi pari che ha autorizzato la ricerca immediata. Il Senior Manager non ha avuto idea che i suoi risultati fossero insoliti - li ha veduti appena come buoni. Lo stesso era vero per John Rusnak, il commerciante di valuta che £354m perso all'Irlandese alleato, di Kerviel e senza dubbio molti altri.

Secondo la ricerca dal regolatore di France' banca centrale di s, Noyer cristiano, SocGen' i comandi di s erano ' appropriately' non continuato;. Cioè non ci erano ' pavimento walkers' o ' pozzo bosses'. Anche se i sistemi di sorveglianza erano efficaci, management' le azioni di s non erano.

Ciò è una conseguenza diretta della spianatura delle strutture organizzative. Che cosa è stato appiattito, generalmente, è il ' monitoring' funzione espletata tradizionalmente dai centrale-responsabili del lungo-servizio con elefante-come le memorie corporative che potrebbero intuitivo macchiare le contraddizioni del comportamento.

Lo psicologo Gary Klein denomina questo ' decisions' innescato riconoscimento;: potreste conoscerli come ' experience'. L'industria di gioco conta su questa funzione di controllo per sostenere i relativi sistemi tecnici e per garantire la relativa gestione dei rischi interna. È il responsabile che attiva la ricerca profonda, non il sistema.

Il gioco ha altra lezione inestimabile per i mercati finanziari: la semplicità della relativa terminologia. Per esempio, ha soltanto un termine per tutte le attività che copre - scommettendo. Un governo presunto dedicato ad istruire il pubblico nelle complessità dei servizi finanziari farebbe bene per copiare questo appproach. Se voi ' invest' in un'impresa edilizia, derivati, derivati di accreditamento, opzioni o futuro, state scommettendo che il ritorno supererà il rischio in peso. In casinò, tutto capisce che non ci siano qualcosa come rischio zero e nessun qualcosa come ritorni garantiti.

Forse la lezione più tagliente dal gioco è che se qualcuno stia giocando con i miei soldi, li guardo specialmente con attenzione. Una volta sono stato chiesto di seguire un collega all'piccoli allibratori dove ho lavorato e segnalo sui suoi movimenti. È risultato che era il ' runner' chi ' ' congedato; grandi scommesse. Quando il negozio la ha presa ad una scommessa couldn' copertura di t se il cavallo vinto, esso trasferito il rischio ad altri bookies scommettendo una proporzione del punter' soldi di s sullo stesso cavallo con loro. Se il cavallo perso, tutti i bookies faccia i soldi; se vincesse, le perdite erano ' spread' e così trattabile. Denominilo ' hedging'.

La mia sporgenza ha ritenuto sospetto che il corridore wasn' t che congeda i soldi con altri bookies - stava giocando che il cavallo perderebbe e potrebbe intascare i soldi. Se vincessero, naturalmente, la mia sporgenza sarebbe esposta e probabilmente dal commercio. Così attività commercio-critica, quindi, è stata controllata con attenzione.

Kerviel ha deciso di non proteggere le sue scommesse. I mercati hanno girato e le sue azioni potrebbero finalmente significare la vendita di SocGen. Determinati anni fa ho scritto che il mercato finanziario era il più grande casinò nel mondo. Sembra che traducing i casinò; sembrano essere regolati più meglio ed essere diretti più meglio.